ETF NAV(Net Asset Value, 순자산가치), iNAV, 괴리율
ETF의 NAV… 괴리율
[BY 한국거래소 ETF ETN] ETF에 투자하려면 반드시 알아야 하는 몇 가지 용어가 있습니다. NAV와 iNAV, ...
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ETF NAV(Net Asset Value, 순자산가치), iNAV, 괴리율
ETF와 관련된 주요 개념인 순자산가치(NAV), iNAV(Intraday NAV), 그리고 괴리율에 대해 설명드리겠습니다.
1. 순자산가치(NAV, Net Asset Value)
- 순자산가치는 ETF가 보유한 모든 자산의 총 가치에서 부채를 제외한 순수 자산의 가치를 말합니다.
- NAV는 보통 하루에 한 번 장 마감 후 계산되며, 이를 기준으로 ETF의 가격이 산출됩니다.
- 계산 방식:
[ NAV =
{(ETF가 보유한 총 자산의 가치) - (부채)}÷ {발행된 ETF 주식 수} ]
2. iNAV (Indicative NAV)
- iNAV는 Indicative Net Asset Value의 약자로, ETF의 실시간 순자산가치를 의미합니다.
- iNAV는 장중에 실시간으로 변동하는 ETF의 자산 가치를 추정하기 위해 사용됩니다. 이를 통해 투자자들은 ETF의 실제 가치를 파악할 수 있습니다.
- iNAV는 매 순간 변동하는 자산 가격을 반영하며, 시장에서 거래되는 ETF 가격과 비교해 괴리율을 판단하는 데 도움이 됩니다.
- iNAV의 중요성은 특히 장중 거래에서, 투자자가 실제 자산 가치와 시장 가격 간의 차이를 이해하고 거래 결정을 내리는 데 있습니다.
3. 괴리율
- 괴리율은 ETF의 시장 가격과 NAV 또는 iNAV 간의 차이를 백분율로 나타낸 것입니다.
- 계산 방식:
[ {괴리율} =
{(시장 가격 - NAV 또는 iNAV) ÷ NAV 또는 iNAV} × 100 ]
- 괴리율이 양수일 경우: 시장에서의 거래 가격이 NAV나 iNAV보다 높다는 것을 의미합니다. 이 경우 ETF가 프리미엄에 거래되고 있다고 합니다.
- 괴리율이 음수일 경우: 시장 가격이 NAV나 iNAV보다 낮다는 것을 의미하며, 이때 ETF는 디스카운트로 거래되고 있다고 합니다.
- 괴리율은 투자자에게 중요한 지표로, ETF가 실제 가치보다 고평가 또는 저평가되고 있는지 판단할 수 있게 도와줍니다. 높은 괴리율은 시장에 비효율이 존재하거나 유동성 문제가 있을 수 있음을 시사하기도 합니다.
이러한 개념들을 이해하면, ETF 거래에서 보다 현명한 결정을 내릴 수 있습니다.